Nagroda przyznawana od 1971 r. i ufundowana przez firmę Costa Coffee, będąca jednym z najbardziej prestiżowych brytyjskich wyróżnień literackich. Jury docenia zarówno wysoką wartość artystyczną publikacji, jak i walory książek popularnych, trafiających do szerszego odbiorcy. Laureaci konkursu wybierani są w pięciu kategoriach: najlepsza powieść, najlepszy debiut powieściowy, literatura dziecięca, poezja oraz biografia. Do każdej z nich przydzielone jest oddzielne jury, w którego skład wchodzą zazwyczaj pisarz, wydawca i dziennikarz. Zwycięzcy otrzymują nagrodę pieniężną. Następnie zwycięskie publikacje walczą o tytuł Książki Roku. Ci, którzy biorą udział w konkursie, nie muszą być Brytyjczykami, ale powinni mieszkać na terytorium Wielkiej Brytanii co najmniej przez sześć miesięcy w roku.
Do 2005 r. nagroda nosiła nazwę Whitbread Book Awards.